抢滩金融科技，BATJ各有哪些绝活？

在中国互联网发展历程中，BATJ（百度、阿里、腾讯、京东）四大巨头从未掩饰其金融野心。从互联网金融到金融科技，BATJ不断攻城略地，抢占金融赛道。

　　时至如今，BATJ旗下各自形成了以度小满、蚂蚁金服、腾讯金融科技、京东数科为主阵地的庞大金融版图，覆盖支付、银行、保险、消费金融、小额贷款等多个板块，矗立于互联网世界的金融潮头。 

　　在金融业严监管背景之下，BATJ纷纷提出“去金融化”“技术输出”，步入金融转型新阶段。在金融与科技十字路口，BATJ将如何去金融化，如何平衡转型的利弊得失，成为当下及未来面临的挑战。

　　BATJ金融版图比拼

　　在BATJ中，最早布局金融的当属阿里，其第一款金融服务产品—支付宝于2004年正式上线，2011年支付宝获得第三方支付牌照；2014年10月，起步于支付宝的蚂蚁金融正式宣告成立，逐步发展出支付、理财、融资、综合金融与金融基础设施五大业务板块，由支付宝、蚂蚁财富、芝麻信用、网商银行以及蚂蚁金融云等共同构成一个蚂蚁金融帝国。

　　腾讯可谓步步紧逼阿里。腾讯金融科技起步于2005年成立的财付通，还与支付宝同一时期获得第三方支付牌照，2015年凭借“红包”功能一炮而红。同年9月，腾讯旗下互联网支付与金融服务的综合平台（简称“FiT”）正式成立。目前，腾讯金融科技业务覆盖支付、贷款、理财、保险、证券、征信、银行、基金等。

　　不过，腾讯并未将金融业务拆分出来独立运营，而在2018年9月，“腾讯金融科技”品牌正式浮出水面。对此，中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛对时代周报记者表示，随着“腾讯金融科技”品牌的确认，一定程度上腾讯的金融业务也算是独立了出来。

　　相比TA，较晚起步的京东在第三方支付方面的布局则呈现后发之势。2012年10月，京东通过收购网银在线曲线获得第三方支付牌照，后更名为京东支付。依托京东商城，京东推出国内首个互联网消费金融产品—“白条”。目前，京东金融业务覆盖支付、贷款、理财、保险、征信等。今年9月，京东金融更名为京东数科。

　　与ATJ相比，百度在金融领域的布局稍显落后，在金融领域的渗透也并不充分。其于2013年才获得第三方支付牌照，同年上线百度理财平台，2014年获得基金销售牌照。2015年末，百度整合金融相关业务成立百度金融服务事业群组（FSG），业务架构包括消费金融、钱包支付、互联网证券、互联网银行、互联网保险等多个板块，基本覆盖金融服务的各个领域。2018年4月，百度金融服务事业群组正式完成拆分，更名为“度小满”，实现独立运营。

　　BATJ最新估值数据显示，百度金融为224亿-240亿元，蚂蚁金服约为1500亿美元（约合1万亿元），京东金融达1650亿-1900亿元。光大证券给腾讯金融及云业务的估值为7200亿元。

　　“BATJ在金融板块的布局几乎是互联网时代的必然趋势。”如是金融研究院高级研究员张楠对时代周报记者表示，BATJ目前基本上已搭建起了“大而全”的金融体系，因各自底层生态不同，其金融板块布局呈现出一定的差异化，各有千秋。

　　“去金融化”转型

　　从互联网金融的兴起到金融科技的转型，BATJ在金融板块的布局也在悄然发展变化。

　　去年以来，BATJ纷纷提出“去金融化”。2017年4月，蚂蚁金服表示，未来只做科技，帮助金融机构做好金融服务。2018年以来，京东、百度也纷纷宣称不做金融，强调“技术输出”。

　　“我们把所有的能力开放出来，希望可以做一个平台，跟合作伙伴一起共同推动服务好用户。”10月26日，蚂蚁金服董事长兼首席执行官井贤栋在接受媒体采访时再度强调。

　　对于金融科技企业“去金融化”现象，国家金融与发展实验室副主任杨涛认为，这是一种正常的现象，金融科技的发展长期以来也经历过一些不同的阶段，早期无论是金融机构还是类金融组织或者纯粹的金融科技企业，更多是在既定轨道下探索自身业务的改进。在多元化情况下，不同的金融服务提供主体面对新的市场需求、政策环境，会做出更加多样化的选择，跳出原有的单一发展模式。

　　尹振涛表示，与金融机构相比，金融科技企业牌照能力还是较弱，当发展到一定程度时，受到牌照管理和约束后，自然而然地选择往“科技输出”方向转型，以突出其科技能力。

　　张楠则认为，从外部来看，在金融监管加强的背景下，互联网企业的金融化趋势必然受阻；从内部来看，BATJ本质上还是互联网企业，在其他领域大肆扩张会引起外界担忧，之前腾讯被质疑投行化就是一个典型的例证。而互联网企业以自身的科技优势为基点，既可以增强在金融行业的竞争力，也可以反哺其流量入口。

　　不过，在“去金融”的转型路上，BATJ同样面临着挑战。从营收来看，BATJ金融板块业绩表现颇为亮眼，其估值亦与手上持有的牌照相关，如今“去金融化”意味着要放弃部分“奶酪”，而这让巨头们在转型中显得摇摆不定。

　　“未来，金融仍然会是公司至关重要的核心业务，成为新业务重要的资源和资金支撑。”日前，京东金融CEO陈生强就此前公司更名话题表态。

　　事实上，无论是京东，还是BAT，在“去金融化”转型之路上都还有很长的一段路要走。在张楠看来，未来BATJ还是会立足科技，以自身现有业务和已经搭建好的金融业务框架为支点，实现协同发展。

　　如果可能、那就走在时代的前面

　　如果不能、那就同时代一起前进

　　但决不要落在时代的后面

　　——布留索夫

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