严监管下消费金融行业的破局之道

　　2018年一季度行将结束，在严监管之下，消费金融的市场参与者们正发生着变化：有的忙合规、有的收缩业务、有的业绩增长可观。消费金融行业接下来将呈现出何种态势？

　　空间仍在

　　但粗放时代一去不复返

　　今年《政府工作报告》中提到，“积极扩大消费和促进有效投资”。近年来，消费在整个经济结构中的占比迅速上升，与消费增长相关的金融服务也随之兴起。

　　“消费金融发展的大趋势是不可逆转的，未来5到10年，这个行业仍将会大有可为。”在由轻金融举办的“2018消费金融行业新趋势”沙龙上，与会嘉宾对行业现状进行了判断并深入探讨了未来发展方向。“长期来看，消费金融行业的发展趋势是不可逆的，但是短期受到监管的影响，规模增长速度可能会适度放缓。”国家金融与发展实验室副主任曾刚说，“短期内，借助各种方式进行杠杆扩大的业务模式会受到监管上的要求，要么补充资本金、要么控制规模，所以总体上来讲，规模增长速度会放缓。”

　　曾刚认为，市场结构上也会有一些变化，比如过去一段时间，中国的消费增长动力实际上来自于三四线城市；合规风险显著上升，一方面是市场准入门槛越来越高，另一方面消费者保护问题越来越得到重视，利于整个市场的形象、声誉的健康发展；此外，基于互联网场景和大数据发展则是消费金融的主流。

　　面对监管从严、竞争加剧，消费金融从业者作何感受？

　　某银行系消费金融公司总裁表示，在强监管、去杠杆、回归本源的市场环境下，市场进入从跑马圈地到规模与质量并重的时代，越来越多的消费金融公司把质量和精细化分放在更重要的位置。“消费金融作为一个零售业务，必须在获客、授信、用信、营销、代客管理全生命周期实行精细化管理，比如如何控制成本、提高用户体验度、挖掘用户价值，每一个节点都是决定胜败的关键。”

　　马上消费金融CEO赵国庆此前接受记者采访时说：“简单粗暴的跑马圈地时代已经一去不复返了，市场回归有序以后，之前存在的多头借贷和借新还旧将被强约束，整体市场将缩减20%，消费金融行业的发展将进入比拼核心竞争力的时代。”

　　跨界共赢

　　机构间加大合作成趋势

　　近年来，越来越多的商业银行、持牌非银行金融机构与各类互联网企业进行合作。

　　曾刚认为，这样的合作会越来越多。因为在整个消费金融的生态链上，各个机构都有自己的优势，这意味着未来可以形成合作共赢的生态。

　　上述银行系消费金融公司总裁也认为，跨界合作是目前消费金融行业发展的一个必经之路。“消费金融公司在积累客户之后，越来越多地与财富管理、保险、信托开展合作，这些合作的目的是向金融消费者提供更加完整的金融解决方案，既是提供价值，也是黏住客户。未来消费金融都不是单打独斗，充分与各方携手才能得到更好发展。”

　　蚂蚁金服的一位负责人表示，用户的合理消费需求可以通过加强平台与机构之间的合作来满足，这也应该是互联网消费金融未来发展的方向。他透露，今年某些业务将会开放与银行等金融机构的合作，以便于各自发挥优势。

　　合规发展

　　打造良好消费金融生态

　　防控风险、控制规模、适度发展是金融行业长久健康发展的保障，消费金融也不例外。

　　曾刚认为，结合去年的全国金融工作会议精神，重新定位未来发展主线，消费金融公司应该明确，追求快速发展、追求短期利润的发展模式是不可持续的，防控风险、合规发展才是主流。

　　“银行业金融机构在选择合作伙伴时，将首先考虑合规性和资金安全性，对于具有强大风控能力、合规能力、场景适配能力的消费金融机构来讲，他们的议价能力反而提升了，反倒能获得更低成本的资金。”赵国庆说，这对于其他合规的消费金融机构来说，目前的客户流量比过去更大。

　　业内人士表示，强监管环境下，资金和流量会向综合能力强的消费金融机构倾斜，这就需要消费金融机构瞄准合规发展、消费者实际需求和国际技术水准推进能力建设，进一步在做好风险控制的基础上，降本增效、多元拓展。唯有此，才会打造一个合规发展、生机勃勃的消费金融生态，为满足人们的品质生活需求，为全面拉动消费增长、促进实体经济发展，发挥出消费金融强有力的支撑力量。

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