百行征信诸多问题待解 征信市场将迎洗牌

　近日，中国人民银行受理了百行征信有限公司（筹）的个人征信业务申请。虽然对国内征信市场而言，百行征信的成立让“各自为政”的征信公司坐到一起是一个重要进展，但百行征信的落地仍存诸多问题待解。

　　征信市场问题多

　　央行公告显示，百行征信由中国互联网金融协会和8家征信公司共同出资成立。这8家征信公司，正是此前首批进行个人征信业务准备的市场机构。2015年1月5日，央行下发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，同意上述8家机构试点开展个人征信业务，并计划以“个人征信牌照”的方式开放该业务。

　　然而，8家试点机构的落实情况“并不尽如人意”。2017年4月，中国人民银行征信管理局局长万存知表示，各家机构都想形成业务闭环，无法形成信息共享，难以扩大覆盖范围。此后，监管部门改变思路，将颁发牌照改为以互金协会牵头入股成立“信联”。

　　“所谓征信，就要有公立性和独立性。作为第三方，要公平公正。从这一点看，8家征信试点机构都不够中立，这是主要问题。”交通银行金融研究中心高级研究员何飞在接受记者采访时表示，“比如，有些征信试点机构既有个人征信产品，又有消费金融产品，相当于既做信用评级，又发放信贷产品，不啻既当裁判员又当运动员。而商业银行都是根据央行征信报告做借贷，央行是裁判员，商业银行是运动员。”

　　何飞进一步称，“从目前来看，征信业务只能作为获客手段，不能作为一个盈利点，盈利还是要靠消费金融产品，所以这是试点机构不能放弃的，但这样就不满足作为第三方的独立性，也不能保证征信的公正性，这是个人征信牌照迟迟未获发放的原因。”

　　“征信的核心本质是信息收集和共享，要求从业机构有一定独立性，这种独立既体现在股权关系上，又体现在业务关系上。正因如此，之前试点的8家征信机构虽然品牌及场景结合做得较好，但迟迟得不到征信牌照申请的批复。”易观分析师李子川也向记者表示。

　　李子川告诉记者，“目前国内征信市场处于从0从1的初步阶段，不论法律制度、市场运行机构还是企业产品服务，都刚刚开始。”李子川介绍，现阶段，征信市场格局分为两方面，一方面是企业征信市场，有150多家机构。2014年管理部门放开企业征信市场，采用备案制管理，门槛相对较低，但这些机构展业都局限于信用报告或信用评分，基本处于亏损状态；另一方面是个人征信市场，最早有8家征信试点机构，之后还有其他机构申请试点，但没得到批复。

　　“总体来说，征信市场仍由政府主导，央行征信体系是我国最大也是唯一的个人征信机构，其他如芝麻信用、腾讯征信等都处于探索阶段。从整体看，征信行业处于亏损状态，目前难言赢利。”易观金融行业分析师田杰对记者表示，目前征信市场存在很多问题，一是网贷机构不愿共享债务信息，市场无法建立一个有效的征信体系；二是缺乏有公信力的征信机构，试点机构要么自营借贷业务，难以采集其他机构的信贷数据，要么自身实力不足，无法建立有效的信息采集体系和输出方式；三是市场信贷数据不足，目前约有5000万人参与网贷市场，以网贷数据作为核心征信数据，覆盖人群有限，不能服务更多的无信用数据人群。

　　百行征信有难题

　　在市场诸多问题犹存的情况下，不少业内人士认为，百行征信的成立，让“各自为政”的征信公司坐到一起是一个重要进展。但事实上，百行征信本身也有问题待解。

　　何飞向记者表示，“8家征信试点机构已成为百行征信的股东，但他们仍有自己的征信产品。百行征信运作后，是将原有征信试点机构的产品融入进来，还是仅仅共享数据，让机构保留自己的产品，这其中涉及利益争端问题，将是冲突与矛盾的所在。”

　　何飞进一步指出，现阶段8家征信试点机构的个人征信方式、评分标准不同，甚至存在同人不同分的情况。“比如，同一个人，其芝麻信用和腾讯征信的分数完全不同，导致其花呗借呗的额度与微粒贷的额度相差甚远。这是因为征信机构依据的数据源不一样，造成评分不同。”何飞认为，百行征信首先要做的是统一数据标准，否则会导致各家机构的数据对接不统一，“整个征信系统要有统一的接入口。”

　　不仅如此，征信产品形成过程的规范性，如搜集个人金融信息范围、数据报送标准统一；征信产品的使用和公民个人隐私的平衡等，都会带来一系列风险问题。

　　“以前对于数据的隐私保护，每家机构都有自己的想法，都没对外披露。未来，百行征信将拥有超过8家征信试点机构的庞大数据库，其中涉及数据的使用权、存储、转让权、应用方式及隐私保护等法律权责问题。”何飞指出。

　　记者了解到，征信产品和服务一般仅涉及个人借贷等金融信息，对其他隐私信息不纳入征信数据搜集范围。业内人士告诉记者，征信的核心数据只有一个，就是过往借贷数据，在没有该数据的情况下，使用社交、电商等数据仅是“大数据风控”，是征信的辅助工具。对个人征信来说，第一层是交易数据；第二层是体现资信能力的消费数据；第三层才是社交数据及其他关联数据。而目前，互金行业数据滥用比较严重，借征信名义过度采集个人信息的现象时有发生。

　　田杰也指出，从技术能力和独立性来说，百行征信等同于第二个央行征信系统，很可能共享网贷行业的信用数据，建立一个市场间征信系统。但是，百行征信也面临信息如何共享、共享哪些信息、服务边界何在等问题，亟待获得解决。

　　其他企业怎么“走”

　　未来，除了8家入股百行征信的征信试点机构，其他征信企业该如何“走”？

　　“百行征信所有股东的股份占比加起来是100%，等于把其他机构挡在外面。”何飞指出，“而其他机构要做大数据征信，数据源应该多方面、多种类型。比如，百度有‘百度有钱花’这样的信贷产品，有自己的信用评分；电信做‘甜橙金融’，也有信用分，通讯数据亦很有利。”

　　对于这样的机构，何飞认为，一是可以积极加入互金协会或成为协会的战略合作伙伴，参与个人征信市场建设。二是延续自身模式，做更细分领域的垂直化市场，如现阶段，一些官方机构或协会旗下联盟也会进行服务自身产业的信息共享。此外，如果政策规定没有牌照就不能做征信业务，一些机构出于盈利考虑，很可能退出市场。

　　“百行征信成立，产品标准化之后，征信市场目前的存量机构，无论出于成本收益，还是产品提效考虑，一定会有一部分退出。一些隶属于公司的试点机构可能不了了之，或者服务于公司内部。”李子川也表示，“而对外输出的征信机构，更多依赖于百行征信这样的服务平台。只有这样，打通各个互联网巨头之间或各个部门层面的信息割裂，才有可能成为现实。”

　　李子川认为，未来“信用”可能会和整个市场上的场景结合更紧密，变成一个标准化产品，成为与个人利益息息相关的一项资产。“百行征信若能快速落地展业，这些愿望将很快实现。”

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