人人聚财CEO许建文：网贷用户要尽量投看得明白的资产

　　网贷的归网贷，资管的归资管。前不久互联网金融风险专项整治工作领导小组下发了29号文，按照政策，依托互联网公开发行、销售资产管理产品，必须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。也就是说网贷平台如果6月前仍然有这类产品，将无法备案。

　　此举对网贷用户影响有多大？许建文认为，总体上影响有限，监管之所以禁止互联网资管产品，主要是先前资管新规的延续。

　　人人聚财CEO许建文介绍，资产管理就是委托专业机构帮你理财。这类产品标的大、额度高，因此对投资机构的专业度要求很高，监管部门通过严格的资质审核发放牌照，主要对象是银行、证券公司、基金公司、信托公司、资产管理公司等。

　　据业内人士不完全统计，涉及资管业务的网贷平台不多，可能不到50家。“网贷作为信息中介平台，达不到受托理财的专业水平，自然没有从事资管业务、发布资管计划的资格。再加上网贷产品往往投资门槛低，面向的是‘小散’用户，很多不具备‘合格投资人’标准，风险识别和承受能力与资管计划不匹配。”

　　与之相关的另一个问题是，29号文列举禁止的互联网资管产品主要是定向委托计划、定向融资计划、理财计划、资管计划、收益权转让这几类。不少网贷新手甚至一些老司机很困惑，自己买的P2P产品也叫理财计划，是不是不合规？

　　“网贷平台虽然普遍有定期产品，但大多跟资管业务是两码事。” 人人聚财CEO许建文介绍，在网贷平台，这类定期产品往往是由很多小债权打包而成，其底层资产仍然是借款人散标，只是投资模式上有些是根据投资人授权对回款进行了智能管理再投，实现了‘定期’的效果。对于此类产品，用户可以放心选择。

　　据了解，目前网贷行业原定6月底完成的备案工作，有可能再度延期，不少用户反映产品选择上不知如何取舍。

　　“总的原则就是要剥去平台的层层包装仔细鉴别是不是有真实一对一的借贷关系，选择合规度高的实力平台。”人人聚财CEO说。

　　许建文认为，监管对网贷产品的要求有清晰底层资产的思路不会变，产品花样众多，但可以围绕这一条筛选。

　　人人聚财CEO认为，首先是记住巴菲特的名言，只投你完全明白的资产，比如车贷、小额信贷、供应链金融，模式都是比较成熟易懂。要看具体持有的标的，是否能清晰的看到真实借款人，了解每笔资金的去向。

　　此外，人聚财CEO还建议，用户可以多方面考量平台备案态度，从而把握长期的趋势。“积极投入合规备案的平台费了大半年时间，投入大量人力物力，基本完成改造的实力平台应该优先。”人人聚财CEO许建文说。

　　许建文还提醒，如果觉得某款产品特别诱人，但产品说明和规则看不太懂，想投又不放心。这个时候也可以换个思路，反向检查平台提供的电子合同，是不是有跟对应的借款人签署。如果连合同都含含糊糊，看不到底层借款人，那就有可能涉嫌违规，应提高警惕。

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