Lengding Club创始人 ：网贷2.0时代已经来临

　　2017朗迪金融科技峰会上，Lending Club创始人兼前CEO、现Upgrade创始人睿兰奇(Renaud Laplanche)现身大会现场发表演讲。

　　Upgrade是睿兰奇去年辞去Lending Club CEO一职沉寂了一段时间后创立的新的网络借贷平台。在演讲中，他提出“网贷行业2.0时代”的概念，指出“网贷行业1.0时代”通过技术实现了很多变革，但随着更多更新技术的出现，更加技术驱动的“网贷行业2.0时代”已经到来。

　　“重出江湖”的P2P教父

　　谈到睿兰奇，很多人第一反应肯定是Lending Club。Lending Club于2006创立，可以说是全球网贷行业的鼻祖，而睿兰奇也因此被称为“P2P教父”。

　　睿兰奇出生于1970年，在法国长大。从法国蒙彼利埃大学(University of Montpellier)获得法律学位后，又从巴黎HEC商学院(HEC business school)和伦敦商学院获得了MBA学位。

　　1995年到1999年间他曾经在纽约的一家律所担任证券律师，负责科技公司的并购、合资公司和投资交易案例。1999年，从巴黎到纽约后，他成立了一家叫做TripleHop的软件公司。不过，2001年“911”恐怖袭击后，这家总部在世贸中心的公司遭遇重大打击，公司电脑以及新写的软件代码都毁于一旦。公司又东山再起，后来继续发展并卖给了甲骨文公司，据外媒报道睿兰奇从此次收购中赚了近1000万美元。

　　2005年到2006年10月，睿兰奇从纽约搬到加利福尼亚后担任甲骨文产品管理和搜索技术负责人。2006年睿兰奇离开了甲骨文，联合创立了Lending Club。早在创立Triple Hop的时候，他发现人们要为信用卡支付高达18%的利息，而银行给储户存款利息只有1.5%，因此萌生了一个想法，要建立一个平台把借款人和出借者直接连接起来，剔除中间人银行。

　　Lending Club是美国首家也是最大的P2P公司LendingClub，2014年底在纽交所上市。不过，2016年因为众所周知的贷款违规事件，睿兰奇被迫引咎辞职，离开了Lending Club。2017年4月，在淡出公众视野一段时间后，他又“重出江湖”，创立了网络借贷公司Upgrade。

　　Upgrade总部也和Lending Club一样位于硅谷市中心，距离Lending Club总部只有几条街的距离。初期Upgrade业务是向美国人提供小额借款以帮助其偿还信用卡债务，这也是Lending Club的基础业务，未来会向房贷和车贷领域拓展。不过，和Lending Club不同的是，Upgrade所发放的贷款将只出售给大型资产管理公司，而非个人投资者。同时，Upgrade还会为用户提供免费的信用监控工具和金融教育，即使是第一次向金融机构申请贷款被拒绝的用户。

　　不过在朗迪金融科技峰会现场接受国内媒体采访时，睿兰奇表示他并不认为Upgrade和Lending Club是竞争对手的关系。

　　“Upgrade试图解决消费者信贷在美国利率非常高的问题，这个问题只会变得越来越严重……这意味着在这个领域会有更多参与者，对于消费者借款要更加负责。Lending Club在这方面承担自己应尽的责任，在这个领域还有许许多多非常好的公司，Upgrade也会帮助解决其中的部分问题。”睿兰奇说。

　　据外媒报道，目前Upgrade已获得6000万美元A轮融资，投资机构包括union   Square Ventures、宜信新金融产业投资基金和诺亚等。其中，union   Square Ventures也是Lending Club的股东。

　　“我不是想要一个新的开始，但我们会努力做到最好……十年过去了，我们说了很多次’如果能重来一次，我们做得有些不一样‘，现在有机会去实践了。”今年4月Upgrade上线后，睿兰奇说。

　　Upgrade是“升级”的意思，很显然，睿兰奇希望在原先LendingClub的基础上再寻求突破，继续升级。而“网贷行业2.0”的Upgrade是在过去十年“网贷行业1.0”基础上的升级，也是当天他在朗迪金融科技峰会上演讲的主旨。

　　网络借贷1.0：技术变革传统行业

　　在演讲中，睿兰奇指出，网络借贷1.0时代是变革的开始，网贷平台能够利用技术以比银行更低的成本运营，为用户提供更好的体验。而成本降低则借贷双方都带来了益处：即借款成本降低，投资人收益率提高。

　　具体分析有以下四个方面：

　　首先，和传统借贷机构相比，通过创新网络借贷将成本大大降。根据不同咨询公司的调查，在美国网络借贷平台的运营成本要比银行等传统借贷机构低400到500个基本点。“技术的进步把曾经的人工操作自动化，同时也减少了传统物理网点等技术，从而大大降低了成本。”睿兰奇说。成本下降进而带来了借款利率的下降和投资人利率的提升。

　　第二，通过技术可以获取更多数据来管理信贷风险。传统借贷机构一般使用的数据包括银行卡信息、征信历史、个人信用评分以及债务收入比等，而网络借贷的数据来源在此基础上又增加了网络足迹作为信贷风险评价参考。一些被银行忽略的数据例如生活缴费数据也被用来协助进行信用情况的判断。

　　第三，成本下降使得整个网贷行业投资回报非常有吸引力。过去十年间，Lending Club的投资者平均年化净收益达到了5-7%，其他网络借贷平台如Upstart，Prosper, SoFi的收益率也是类似水平，在这样一个低利率时代毫无疑问是非常有吸引力的。

　　第四，网络借贷的回报不仅有吸引力，而且这种高回报水平和其他资产类别并不相关，即其他资产类别回报很低的时候，网络借贷仍然能保持其收益水平。“这对正在考虑资产配置和投资组合的投资者来说无疑是好消息。”

　　“网贷1.0时代下，由于成本的大幅降低，众多平台在过去十年当发展非常迅速，获得了巨大成功。借款人的借款利率降低，投资人的投资收益增加，不仅吸引了个人投资者，也吸引了很多机构投资者，二者总投资额从2011年的第三季度的10亿美元上升到了如今的550-600亿美元。”睿兰奇说。

　　“不过虽然网络借贷1.0时代很不错，但现在世界变化了，出现了很多新技术、新创新，我们已经进入了网络借贷2.0时代。”

　　升级版“网贷2.0”：多技术融合驱动行业

　　在睿兰奇看来，网络借贷2.0时代将最新的一系列技术如云计算、大数据、人工智能和区块链等融合，进一步提高风险管理水平、降低成本、提高合规和内控成果。另一方面，平台还注重和借贷双方建立长期的联系：通过信贷监控和教育和借款人建立长期联系，通过提高透明度和更好整合利益和投资人建立长期联系。

　　首先，技术大大提高了风险管理水平。如今更强大的技术提供了更好的数据分析，也降低了成本，例如云计算技术。他提到十年前公司有非常多的成本用于购买服务器，而现在亚马逊AWS云服务则让这一切变得十分简单和灵活，服务器数量的增加极短时间内就能做到，公司花费在基础设施上的成本也大大降低。

　　睿兰奇提到的另外一项重要技术是“微服务”技术。十年前喊个普遍采用的是整体架构，而如今，某个软件的不用功能可以拆分继而模块化，需要调整时可以仅调整部分模块而非整个架构，让整个系统非常灵活。“快速部署代码的能力对网贷系统的影响非常重大，例如你发现了新的欺诈问题，就可以在几小时甚至几分钟内作出改。”

　　其次，新的技术下，数据来源更加丰富多样，发现数据间新联系不断被发掘利用。例如债务收入比(Debt to Income, DTI)一直以来被用来衡量借款人的还款能力。过去10年间，美国消费者DTI大大下降，从2008年的超过13%到如今的10%。

　　“这似乎是好消息，但实际上这仅仅是房贷DTI的下降。这是因为美国在次贷危机之中有100万家庭失去了房子，加上年轻人更倾向于租房，美国新增了600万租房者，所以市场供求关系的改变让美国房租提高，在整体支出中的占比也增加了。”睿兰奇说。

　　除了房租外，其他生活支出的占比在不同地区之间的差别非常大，能达到50%。在“网贷2.0时代”，对借款用户进行分析时，新的数据如地理因素和自由现金流被纳入其中，从而筛掉25%的较高风险借贷人群。

　　第三，睿兰奇还指出，网贷1.0时代，一笔贷款放出后网贷平台和借款用户很少有互动，而网贷2.0时代，网贷平台的数据会和借款者进行分享，帮助他们更好了解和管理自己的信用状况，更谨慎对待在机身的信用，更加负责任。在和用户进行互动的时候也提高了用户忠诚度，进行了用户教育。

　　第五，技术创新也大大提高了透明度。“在创立Upgrade的过程中，我们花了很多时间在投资人中做调查，问他们除了回报以外还看重一个网络借贷平台的哪些因素，我们得到的最多的答案是：流动性、透明度、收益匹配度，这也是我们设计的网贷2.0的原理和基础。”睿兰奇说。

　　他表示在网贷2.0时代，信贷政策和规则更加透明，征信局数据每个月都能得到及时更新；拥有标准报表流程，每季度都有数据审计。

　　第六，网贷行业2.0时代不仅是数据方面的优化，也是流程方面的优化。网贷平台如今有一系列损失转移策略可以选择，可以把催收成功率提高一倍，回报率增加50-100个百分点。

　　最后，睿兰奇特地花时间讲述了网贷行业2.0时代区块链技术在维护数据的真实完整性方面扮演的重要角色。在Upgrade上所有的贷款信息都采用区块链技术记录，当借款人同意借款合同后，合同便会被推向区块链，盖上时间戳，这样每一笔交易数据便都不可篡改了。

　　有意思的是，睿兰奇的十年好友、LendingClub联合创始人、点融创始人和CEO苏海德也是区块链技术的拥护者。两人于十年前成为Facebook好友，一直相交至今，“睿兰奇”这个中文名便是苏海德给他起的。

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